Исламский банкинг: основные отличия и инструменты

Основные принципы совершения банковских операций в соответствии с Исламским правом



- Запрет на процентные сделки : прирост на долг (риба насия) и прирост на обмен (риба фадль).

- Запрет на сделки с условиями неопределенности (гарар).

- Запрет на финансирование точно определенных секторов экономики: игорный бизнес, производство свинины, алкогольной продукции и т.п.

- Условия разделения риска получения прибыли и убытков между банком и клиентом по совершаемым сделкам.

- Условия проведения финансовых сделок на основе реальных активов или операций с данными активами. Обязательная идентификация лежащих в основе сделки реальных активов.

Основные типы исламских банковских инструментов

Все исламские банковские продукты (услуги), по принципу формирования данных продуктов, делятся на три типа:

1. Банковский продукт, основанный на партнерстве (или «разделения прибыли/прибыли и убытков»): мудараба и мушарака;

2. Банковский продукт, основанный на участие в сделках (или «долга по сделке»): мурабаха, иджара (лизинг), салам, истисна, истиджрар, кардул – хасан, вадия;

3. Банковский продукт, основанный на оплате комиссий (тарифов) банка (или «комиссионные» продукты): вакала (аккредитив).

Банковские инструменты: участие в партнерстве

Инструментами финансирования, формируемые по принципу партнерства, являются сделки мушарака (полное партнерство) и мудараба (доверительное партнерство).

Мушарака используется, в рамках активных операций банка, для целей экспортно – импортного финансирования, проектного финансирования и при синдикациях, выпусках ценных бумаг , соответствующих нормам Исламского права (Сукук).

Основой сделки мушарака является совместное участие Банка и Клиента в реализации какого – либо бизнес – плана (инвестиционного плана ) и совместное финансирование данного плана. Прибыль делится в оговоренных заранее пропорциях между Банком и Клиентом. Убыток разделяется в пропорциях, соответствующих долям участия в партнерстве.

Схема реализации сделки мушарака

 (для увеличения нажмите на изображение)

1. Банк и Клиент обговаривают условия сделки и заключают соглашение об совместном участии (реализации бизнес-плана). 
2. Банк и Клиент осуществляют, соответствующие условиям контракта, финансирование (в оговоренных долях) реализации бизнес - плана. 
3. В рамках реализации бизнес-плана генерируются результаты деятельности (прибыль или убыток). 
4. Прибыль формирует фонды для распределения, убыток уменьшает стоимость активов, используемые для реализации бизнес-плана. 
5. Прибыль (или убыток) от реализации бизнес-плана, в соответствующих долях, распределяются между Банком и Клиентом.

Пример расчета дохода от сделки мушарака

Условия расчета дохода по сделке

Сумма всех инвестиций 1 000 000 рублей РФ
Сумма инвестиций 500 000 рублей РФ
Период участия в проекте 24 месяца
Полученный убыток проекта за 1-й год -50 000 рублей РФ
Полученная прибыль проекта за 2-й год 500 000 рублей РФ
Коэффициент распределения доходов от проекта (%) 75% / 25%

Расчет общего дохода от инвестиций 
((500 000*75%) – (50 000*50%)) = 350 000 рублей РФ

 

Мудараба используется для целей проектного финансирования, а также в синдикации и выпусках ценных бумаг (Сукук), соответствующих нормам Исламского права.

Основой доверительного партнерства является участие Банка в обеспечении инвестиционного финансирования проекта (специального предприятия) определенного Клиента. Банк, в рамках такого финансирования, является «владельцем денежных средств», Клиент банка, именуемый «доверенным партнером» (мудариб) осуществляет организацию и управление проектом, обеспечивает управленческую, кадровую и техническую составляющую проекта.

Прибыль от реализации проекта распределяется между Банком и Клиентом в соответствующих, договоренностям, долях. Убыток от реализации относится на результат Банка.

Схема реализации сделки мудараба

 (для увеличения нажмите на изображение)

1. Банк и Клиент заключают соглашение о доверительном партнерстве (для реализации Клиентом проекта), Банк осуществляет предоставление Клиенту финансирования. 
2. Клиент осуществляет управление проектом. 
3. В рамках реализации проекта генерируются результаты деятельности (прибыль или убыток). 
4. Прибыль формирует денежные фонды для распределения, убыток уменьшает стоимость активов проекта. 
5. Прибыль от реализации проекта, в соответствующих долях, распределяются между Банком и Клиентом. 
6. Убыток от реализации проекта относится на результат Банка.

Пример расчета дохода от сделки мудараба

Условия расчета дохода по сделке

Сумма всех инвестиций 1 000 000 рублей РФ
Период участия в проекте 36 месяцев
Полученный убыток проекта за 1-й год -200 000 рублей РФ
Полученная прибыль проекта за 2-й год 1 000 000 рублей РФ
Полученная прибыль проекта за 3-й год 5 000 000 рублей РФ
Коэффициент распределения доходов от проекта (%) 50%

 

Расчет планируемого общего дохода от инвестиций 
((1 000 000 + 5 000 000)/2) – 200 000 = 2 800 000 рублей РФ 
 

Банковские инструменты финансирования: участие в сделках

Инструментами финансирования, формируемые по принципу «участия в сделках», являются сделки мурабаха (продажа с наценкой), салам (продажа отсроченных поставок) и иджара (лизинг).

Мурабаха используется, в рамках активных операций банка, для целей экспортно – импортного финансирования и финансирования оборотного капитала.

Основой сделки мурабаха является продажа с наценкой Банком какого-либо определенного актива Клиенту, ранее приобретенного самим Банком. Доходом Банка от данной операции является наценка, устанавливаемая Банком в рамках сделки с Клиентом.

Основной экономический смысл сделки заключается в отсрочке (рассрочке) платежей покупки актива у Банка.

Схема реализации сделки мурабаха

 (для увеличения нажмите на изображение)

1. Клиент определяется с активом и Поставщиком данного актива. 
2. Клиент обращается в Банк за финансированием приобретения актива по цене перепродажи. 
3. Банк перечисляет денежные средства Поставщику. 
4. Поставщик предоставляет актив в собственность Банку. 
5. Банк на основе сделки мурабаха продает Клиенту приобретенный актив по новой цене. 
6. Клиент осуществляет платежи за приобретенный актив с учетом условий сделки по рассрочке (отсрочке) платы за актив.

Пример расчета дохода от сделки мурабаха

Условия расчета дохода по сделке

Сумма всех инвестиций 1 000 000 рублей РФ
Количество активов 5 единиц
Цена покупки единицы активы 200 000 рублей РФ
Наценка на единицу актива 30%
Период рассрочки оплаты актива ежемесячно, в течении 6 месяцев

 

 

Расчет квартального дохода по сделке 
((200 000*30%)*5)/2= 150 000 рублей РФ 
Банк не увеличивает цену продажи актива Клиенту в зависимости от сроков рассрочки (или отсрочки)!
 

Салам используется, в рамках активных операций банка, для целей экспортно-импортного финансирования и финансирования оборотного капитала.

Основой сделки салам является продажа отсроченной поставки по текущей цене какого-либо определенного актива Банку. Доходом Банка от данной операции является перепродажа поставленного в будущем актива на рынке по цене, которая устанавливается Банком исходя из конъюнктуры рынка на момент продажи актива.

Основной экономический смысл сделки заключается в предварительной оплате Клиенту (фактически финансирование) по цене ниже рыночной будущей поставки актива.

Схема реализации сделки салам

 (для увеличения нажмите на изображение)

1. Клиент заключает с Банком сделку салам на определенный актив, текущей цене с датой будущей поставки актива. 
2. Банк осуществляет предоплату за поставку актива по цене сделки салам. 
3. В определенную дату Клиент поставляет Банку актив по сделке салам. 
4. Банк осуществляет продажу актива на рынке по цене, установленной Банком исходя из конъюнктуры рынка. 
5. Банк получает прибыль от продажи актива на рынке, выраженную как разница между текущей ценой и ценой по сделке салам с Клиентом.

Пример расчета дохода от сделки салам

Условия расчета дохода по сделке

Сумма всех инвестиций 1 000 000 рублей РФ
Количество активов 5 единиц
Цена покупки единицы активы 200 000 рублей РФ
Дата поставки (период) через 3 месяца
Планируемая наценка на актив +30%

Расчет планируемого дохода по сделке 
((200 000 * 30%)*5) = 300 000 рублей РФ
Банк не заключает рыночные сделки на продажу актива по планируемой цене до момента получения актива от Клиента!
 

 

Иджара используется, в рамках активных операций банка, для целей лизингового и проектного финансирования. 
Основой сделки иджара является предоставление в пользование (аренда, лизинг) какого-либо определенного актива Клиенту. Доходом Банка от данной операции являются арендные платежи в рамках оговоренного срока пользования (аренды, лизинга).

Основное отличие от западной модели финансового лизинга: 
- отсутствие в договоре иджара условий продажи актива; 
физические риски актива несет Банк; 
- продажа актива после окончания периода аренды в рамках сделки продажи (иктина); 
- возможность безвозмездной передачи актива при минимальном размере остаточной стоимости.

Схема реализации сделки иджара

 (для увеличения нажмите на изображение)

1. Клиент определяется с активом и Поставщиком данного актива. 
2. Клиент обращается в Банк за финансированием использования актива Клиентом. 
3. Банк осуществляет перечисление денежных средств Поставщику. 
4. Поставщик предоставляет актив в собственность Банку. 
5. Банк на основе сделки иджара предоставляет Клиенту приобретенный актив в пользование на определенный срок. 
6. Клиент осуществляет арендные платежи за используемый актив. 
7. По окончании действия договора аренды Клиент возвращает Банку актив.

Пример расчета дохода от сделки иджара

Условия расчета дохода по сделке

Сумма инвестиций 1 000 000 рублей РФ
Количество активов 5 единиц
Цена единицы актива 200 000 рублей РФ
Период аренды 24 месяца
Наценка на актив 30%
Период уплаты платежей 1 месяц
Период износа актива 36 месяцев

Расчет ежемесячных арендных платежей 
1. ((200 000/36*24 + (200 000 * 30%))/24)*1= 8 056 рублей РФ 
2. (2 500*5)= 40 278 рублей РФ
Ставка аренды может измениться в течении периода аренды исходя из изменения рыночной конъюнктуры! 
В состав арендных платежей могут быть включены затраты Банка на страхование актива (такафул)
.